לפני 6 שנים (ב 2014) עניתי בבלוג הזה על שאלה:
שאלה: אם אני מקבל את האקסיומה שלך שאיזון לא משנה את התשואה (רק את התנודתיות), אז בערך רבע מהתיק שלך מושקע במק"ם שנותן תשואה אפסית, והתפקיד שלו לאזן. מכאן שאתה מראש מוותר על רבע מהתשואה הפוטנציאלית (אם היית רק במניות או באג"חים ארוכים). אני צודק?
והנה התשובה:
תשובה: אין לך מושג כמה צחקתי כל הדרך אל הבנק בסוף 2008 ובאיזה טרוף קניתי תעודת סל תל-אביב 25 באזור ה 700 נקודות, והכל בהתאם לאיזון התיק מבלי לחרוג מהאסטרטגיה. מאיפוא הכסף ? מהמק"ם שנותן תשואה אפסית :-)). למעשה, זה היה הארוע המכונן שגרם לי להתחיל לחשוב על כתיבת הבלוג הזה שאותו התחלתי לפרסם במחצית 2009.
עדיין רלבנטי ???............
