אג"ח - אגרות חוב

להלן כתבות נבחרות בנושא אג"ח שהתפרסמו במדריך ניהול השקעות:

• איזון תיק ההשקעות באמצעות אג"ח.
• ניהול תיק השקעות מאוזן.
• מרכיב האג"ח בתיק ההשקעות.
• המלצות להשקעה באג"ח חברות.
• אג"ח להמרה בתיק ההשקעות.
• למכור או לקנות: זו השאלה.
• למכור או לקנות 2.
• לב לבייב שוכח לאזן תיק ההשקעות ואג"ח חברות.
• הכן תיק השקעותיך לשנת 2011.
• החלק השקלי בתיק ההשקעות.

מה זה אג"ח? 

אג"ח, או אגרת חוב, הוא נייר ערך ומוצר פיננסי (שניתן לרכוש ולהשקיע בו) שמסמל חוב, והתחייבות של הגוף המנפיק את האג"ח (מדינה או תאגיד) לתשלום החוב. מה זה אומר? שכשקונים אג"ח, משקיעים למעשה בהתחייבות של הגוף המנפיק את האג"ח, להחזיר את החוב (ההשקעה) בתוספת ריבית ולעיתים גם הצמדה בתשלום אחד או בסידרה של תשלומים. עבור משקיעים, זו דרך להשקיע בגופים שלהערכתם אמינים מספיק כדי להחזיר את החוב במלואו, ועבור ספקולנטים הימור על היכולת להרוויח הרבה ומהר על ידי רכישת אג"ח מגופים המוערכים כבעלי חוסר יכולת להחזיר את החוב. עבור הגופים המנפיקים אג"חים, זו דרך ללוות כסף מציבור המשקיעים ללא הנפקת מניות ומכירת חלק מהחברה. כשאתם קונים מניות, אתם קונים חלק מהחברה. כשאתם רוכשים אג"ח, אתם מלווים לחברה כסף.

בדרך כלל תקבלו, עם קנית האג"ח, התחייבות על מועד פדיון קבוע מראש, או סידרה של מועדים בהם תשולם למחזיקים את האג"ח הקרן בצירוף ריבית מובטחת. בין התאריכים הקבועים מראש, אגרות החוב נסחרות בבורסה (קונים אותה, מוכרים אותה, שערה עולה ויורד). באם תרצו למכור את האג"ח בכל עת והתמורה שתקבלו תיקבע לפי מחיר השוק. משמע: אם תרצו לצאת מההשקעה בין התאריכים הקבועים מראש, אין הבטחה לתשואה כלשהי עבור ההשקעה. 

סוגי אג"ח נפוצים בישראל

 אג"ח ממשלתית - אגרת חוב המונפקת ע"י מדינת ישראל.

• אג"ח גליל (ממשלתית צמודה): צמודה למדד בריבית קבועה.
• אג"ח שחר (ממשלתית שקלית): אינה צמודה למדד, בריבית קבועה.
• אג"ח גילון (ממשלתית משתנה): אינה צמודה למדד, בריבית משתנה המבוססת על מק"מ.

אג"ח חברות (קונצרנית) - אגרת חוב המונפקת ע"י חברות בישראל. בקטגוריה זו ניתן למצוא שורה ארוכה של חברות מבוססות ומבוססות פחות הפועלות בשוק הישראלי (לדוגמא בזק, או חברת חשמל).  אגרות החוב מדורגות לפי רמת הסיכון על ידי חברות דירוג כגון מעלות, או מדרוג.